Suzanne DuLong
Investisseurs
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Rob Gruening
Médias
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SEATTLE, WA - F5, Inc. (NASDAQ: FFIV) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour son quatrième trimestre et son exercice clos le 30 septembre 2023.
« Au cours de notre quatrième trimestre, nous avons enregistré une croissance de 11 % du chiffre d'affaires des logiciels, une amélioration de la marge opérationnelle et une croissance à deux chiffres du bénéfice par action », a déclaré François Locoh-Donou, président-directeur général de F5. « Notre concentration sur la discipline opérationnelle nous a permis de réaliser un bénéfice par action pour l'exercice 2023 conforme à la fourchette haute de nos attentes du début d'année, malgré un environnement macroéconomique difficile et la prudence des consommateurs en matière de dépenses qui en résulte. »
Bilan des performances de l'exercice 2023
Le chiffre d'affaires de l'exercice 2023 a augmenté de 4 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 2,8 milliards de dollars, contre 2,7 milliards de dollars pour l'exercice 2022. Les revenus des services mondiaux ont augmenté de 7 % par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que les revenus des produits ont augmenté de 1 %, reflétant une croissance de 3 % des revenus des systèmes et des revenus des logiciels qui sont restés stables par rapport à la même période de l'année précédente.
Le bénéfice brut GAAP pour l'exercice 2023 s'est élevé à 2,2 milliards de dollars, ce qui représente une marge brute GAAP de 78,9 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice brut GAAP de 2,2 milliards de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge brute GAAP de 80,0 %. Le bénéfice brut non conforme aux PCGR pour l'exercice 2023 s'est élevé à 2,3 milliards de dollars, ce qui représente une marge brute non conforme aux PCGR de 81,5 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice brut non conforme aux PCGR de 2,2 milliards de dollars enregistré au cours de la même période de l'année précédente, ce qui représentait une marge brute non conforme aux PCGR de 82,6 %.
Le bénéfice d'exploitation GAAP pour l'exercice 2023 s'est élevé à 473 millions de dollars, ce qui représente une marge d'exploitation GAAP de 16,8 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice d'exploitation GAAP de 404 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge d'exploitation GAAP de 15,0 %. Le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR pour la période s'est élevé à 850 millions de dollars, ce qui représente une marge d'exploitation non conforme aux PCGR de 30,2 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice d'exploitation non GAAP de 778 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge d'exploitation non GAAP de 28,9 %.
Le bénéfice net GAAP pour l'exercice 2023 s'est élevé à 395 millions de dollars, soit 6,55 dollars par action diluée, contre 322 millions de dollars, soit 5,27 dollars par action diluée, pour l'exercice 2022. Le bénéfice net non conforme aux PCGR pour l'exercice 2023 s'est élevé à 705 millions de dollars, soit 11,70 dollars par action diluée, contre 623 millions de dollars, soit 10,19 dollars par action diluée, pour l'exercice 2022.
F5 a racheté 350 millions de dollars de ses actions au cours de l'exercice 2023, ce qui représente 58 % de son flux de trésorerie disponible. À la fin de l'exercice 2023, F5 disposait encore de 922 millions de dollars sur son programme de rachat d'actions précédemment autorisé.
Résumé des performances du quatrième trimestre
Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de l'exercice 2023 a augmenté de 1 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 707 millions de dollars, contre 700 millions de dollars pour l'exercice 2022. Les revenus des services mondiaux ont augmenté de 9 % par rapport à la même période de l'année précédente, tandis que les revenus des produits ont diminué de 7 %, reflétant une croissance de 11 % des revenus des logiciels et des revenus des systèmes en baisse de 25 % par rapport à la même période de l'année précédente.
Le bénéfice brut GAAP pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 s'est élevé à 566 millions de dollars, ce qui représente une marge brute GAAP de 80,1 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice brut GAAP de 553 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge brute GAAP de 78,9 %. Le bénéfice brut non conforme aux PCGR pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 s'est élevé à 585 millions de dollars, ce qui représente une marge brute non conforme aux PCGR de 82,7 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice brut non conforme aux PCGR de 570 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge brute non conforme aux PCGR de 81,4 %.
Le bénéfice d'exploitation GAAP du quatrième trimestre s'est élevé à 172 millions de dollars, ce qui représente une marge d'exploitation GAAP de 24,3 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice d'exploitation GAAP de 108 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge d'exploitation GAAP de 15,4 %. Le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR pour la période s'est élevé à 240 millions de dollars, ce qui représente une marge d'exploitation non conforme aux PCGR de 33,9 %. Ce chiffre est à comparer au bénéfice d'exploitation non GAAP de 191 millions de dollars enregistré au cours de la même période l'année précédente, ce qui représentait une marge d'exploitation non GAAP de 27,3 %.
Le bénéfice net GAAP pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 s'est élevé à 152 millions de dollars, soit 2,55 dollars par action diluée, contre 89 millions de dollars, soit 1,49 dollar par action diluée, au quatrième trimestre de l'exercice 2022. Le bénéfice net non conforme aux PCGR pour le quatrième trimestre de l'exercice 2023 s'est élevé à 209 millions de dollars, soit 3,50 dollars par action diluée, contre 158 millions de dollars, soit 2,62 dollars par action diluée, pour l'exercice 2022.
(en millions de dollars, sauf BPA) |
T4 de l'exercice 2023 |
T4 de l'exercice 2022 |
Exercice 2023 |
Exercice 2022 |
Revenu |
707 $ |
700 $ |
2 813 $ |
2 696 $ |
Bénéfice brut |
566 $ |
553 $ |
2 220 $ |
2 156 $ |
Marge brute |
80,1% |
78,9% |
78,9% |
80,0% |
Résultat d'exploitation |
172 $ |
108 $ |
473 $ |
404 $ |
Marge opérationnelle |
24,3% |
15,4% |
16,8% |
15,0% |
Revenu net |
152 $ |
89 $ |
395 $ |
322 $ |
EPS |
2,55 $ |
1,49 $ |
6,55 $ |
5,27 $ |
(en millions de dollars, sauf BPA) |
T4 de l'exercice 2023 |
T4 de l'exercice 2022 |
Exercice 2023 |
Exercice 2022 |
Bénéfice brut |
585 $ |
570 $ |
2 293 $ |
2 227 $ |
Marge brute |
82,7% |
81,4% |
81,5% |
82,6% |
Résultat d'exploitation |
240 $ |
191 $ |
850 $ |
778 $ |
Marge opérationnelle |
33,9% |
27,3% |
30,2% |
28,9% |
Revenu net |
209 $ |
158 $ |
705 $ |
623 $ |
EPS |
3,50 $ |
2,62 $ |
11,70 $ |
10,19 $ |
Un rapprochement des mesures GAAP et non GAAP est inclus dans les états des résultats consolidés ci-joints. Des informations supplémentaires sur les informations financières non conformes aux PCGR sont incluses dans ce communiqué.
Perspectives commerciales
« Nous entamons l’exercice 2024 dans un environnement qui semble se stabiliser. « En fait, du point de vue de la demande, les renouvellements d'abonnements ont enregistré de bons résultats tout au long de l'exercice 2023, et nous avons constaté des signes encourageants de la part des clients d'entreprise au cours de notre quatrième trimestre », a poursuivi Locoh-Donou. « Nous prévoyons qu'une certaine prudence de la part des clients persistera au cours de l'exercice 2024 et que cela, combiné aux 180 millions de dollars de vent contraire provenant de la forte exécution du carnet de commandes au cours de l'exercice 2023, tempère nos attentes de croissance des revenus pour 2024. « Nous restons concentrés sur la croissance des bénéfices et le retour de liquidités à nos actionnaires. »
Pour l'exercice 2024, F5 s'attend à un chiffre d'affaires stable ou en baisse d'un pourcentage à un chiffre par rapport à son chiffre d'affaires de l'exercice 2023. La Société reste fidèle à son engagement de rentabilité et, au cours de l'exercice 2024, prévoit de réaliser une croissance du bénéfice par action non conforme aux PCGR de 5 à 7 % d'une année sur l'autre, ce qui représente une croissance d'au moins 10 % sur une base fiscalement neutre jusqu'à l'exercice 2023. En outre, la Société reste également déterminée à consacrer au moins 50 % de son flux de trésorerie disponible annuel au rachat d’actions.
Pour le premier trimestre de l'exercice 2024, F5 prévoit de générer un chiffre d'affaires compris entre 675 et 695 millions de dollars, avec un bénéfice non conforme aux PCGR compris entre 2,97 et 3,09 dollars par action diluée.
Toutes les mesures prospectives non conformes aux PCGR incluses dans les perspectives commerciales de la Société excluent les estimations d’amortissement des actifs incorporels, les dépenses liées à la rémunération en actions, les effets significatifs de la législation fiscale et de l’interprétation judiciaire ou administrative des réglementations fiscales (y compris l’impact de la réforme de l’impôt sur le revenu), les ajustements d’impôt sur le revenu non récurrents, la provision pour dépréciation des actifs d’impôt différé et l’effet de l’impôt sur le revenu des exclusions non conformes aux PCGR, et n’incluent pas l’impact des acquisitions ou cessions futures, les charges et dépréciations liées aux acquisitions, les charges de restructuration, les coûts de sortie d’installations ou d’autres charges non récurrentes qui peuvent survenir au cours de la période. F5 n'est pas en mesure de fournir un rapprochement des mesures d'orientation des bénéfices non conformes aux PCGR avec les principes comptables généralement reconnus aux États-Unis ou les mesures PCGR correspondantes sur une base prospective sans effort déraisonnable en raison de la forte variabilité globale et de la faible visibilité de la plupart des éléments susmentionnés qui ont été exclus. Des changements importants apportés à l’un de ces éléments pourraient avoir un effet significatif sur nos prévisions et nos résultats futurs conformes aux PCGR. Certaines exclusions, telles que l’amortissement des actifs incorporels et les charges de rémunération fondées sur des actions, sont généralement engagées chaque trimestre, mais les montants ont historiquement varié et peuvent continuer à varier considérablement d’un trimestre à l’autre.
Webcast en direct et conférence téléphonique
F5 organisera une webdiffusion en direct pour passer en revue ses résultats financiers et ses perspectives aujourd'hui, le 24 octobre 2023, à 16h30 HE. La webdiffusion en direct est accessible depuis la page des relations avec les investisseurs de F5.com. Pour participer à l'appel en direct par téléphone aux États-Unis et au Canada, composez le +1 (877) 407-0312. En dehors des États-Unis et du Canada, composez le +1 (201) 389-0899. Veuillez appeler au moins 5 minutes avant l'heure de début de l'appel. La rediffusion de la webdiffusion sera archivée dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de F5.
Énoncés prospectifs
Ce communiqué de presse contient des énoncés prospectifs, notamment des énoncés concernant les performances financières futures de F5, notamment les revenus, la croissance des revenus, la rentabilité, la croissance des bénéfices, les attentes en matière de bénéfices par action, la demande et les dépenses futures des clients, ainsi que les performances et les avantages des produits de la société. Ces déclarations, ainsi que d’autres qui ne sont pas des faits historiques, sont des déclarations prospectives. Ces énoncés prospectifs sont soumis aux dispositions de la sphère de sécurité créées par la loi Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux projetés dans les énoncés prospectifs en raison de certains facteurs de risque. Ces énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes, ainsi que des hypothèses et d’autres facteurs qui, s’ils ne se matérialisent pas entièrement ou ne s’avèrent pas exacts, pourraient entraîner des résultats, des performances ou des réalisations réels de la Société, ou des résultats du secteur, sensiblement différents des résultats, des performances ou des réalisations futurs exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Français Ces facteurs comprennent, sans s'y limiter : l'acceptation des offres par les clients ; les perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale entraînant l'incapacité de s'approvisionner en pièces nécessaires pour les produits de F5 ou la capacité de le faire uniquement à des prix considérablement plus élevés, ce qui a un impact sur nos revenus et/ou nos marges ; les conditions économiques mondiales et les incertitudes de l'environnement géopolitique ; les dépenses globales en technologies de l'information ; la capacité de F5 à intégrer avec succès les produits des entreprises acquises aux technologies de F5 ; la capacité des professionnels de la vente et des partenaires de distribution de F5 à vendre de nouvelles solutions et offres de services ; le développement, l'introduction et l'acceptation en temps opportun de nouveaux produits et fonctionnalités supplémentaires par F5 ou ses concurrents ; les facteurs concurrentiels, y compris, mais sans s'y limiter, les pressions sur les prix, la consolidation du secteur, l'entrée de nouveaux concurrents sur les marchés de F5 et les nouvelles initiatives de produits et de marketing de nos concurrents ; l'augmentation des remises sur les ventes ; l'impact commercial des acquisitions et les réactions négatives potentielles ou les changements dans les relations commerciales ou les relations avec les employés, y compris ceux résultant de l'annonce de la finalisation des acquisitions ; les conditions économiques mondiales incertaines qui peuvent entraîner une réduction de la demande des clients pour nos produits et services et des changements dans les habitudes de paiement des clients ; litiges impliquant des brevets, la propriété intellectuelle, les actionnaires et autres questions, et les enquêtes gouvernementales ; failles de sécurité potentielles dans les réseaux, produits ou services de la Société ; attaques de cybersécurité sur ses réseaux, produits ou services ; événements catastrophiques naturels ; une pandémie ou une épidémie ; la capacité de F5 à maintenir, développer et utiliser efficacement les relations de distribution ; la capacité de F5 à attirer, former et conserver du personnel qualifié en développement de produits, marketing, ventes, services professionnels et support client ; la capacité de F5 à se développer sur les marchés internationaux ; l'imprévisibilité du cycle de vente de F5 ; la capacité de F5 à exécuter son programme de rachat d'actions, y compris le calendrier de tout rachat ; les cours futurs des actions ordinaires de F5 ; et d'autres risques et incertitudes décrits plus en détail dans nos documents déposés ou fournis à la Securities and Exchange Commission, y compris nos rapports les plus récents sur le formulaire 10-K et le formulaire 10-Q et les rapports actuels sur le formulaire 8-K et d'autres documents que nous pouvons déposer ou fournir de temps à autre, ce qui pourrait entraîner des résultats réels différents des attentes. Les informations financières contenues dans ce communiqué doivent être lues conjointement avec les états financiers consolidés et les notes afférentes inclus dans les rapports les plus récents de F5 sur les formulaires 10-Q et 10-K, chacun pouvant être modifié de temps à autre. Toutes les déclarations prospectives contenues dans le présent communiqué de presse sont fondées sur les informations disponibles à la date du présent communiqué et sont qualifiées dans leur intégralité par cette mise en garde. F5 n’assume aucune obligation de réviser ou de mettre à jour ces déclarations prospectives.
Rapprochement entre les PCGR et les non-PCGR
La direction de F5 évalue et prend des décisions opérationnelles à l’aide de diverses mesures opérationnelles. Ces mesures sont généralement basées sur les revenus de ses produits, ses opérations de services et certains coûts de ces opérations, tels que le coût des revenus, la recherche et le développement, les ventes et le marketing et les frais généraux et administratifs. L'une de ces mesures est le bénéfice net GAAP excluant, le cas échéant, la rémunération à base d'actions, l'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels achetés, les coûts de sortie d'installations, les frais liés aux acquisitions, nets d'impôts, les frais de restructuration et certains frais et avantages fiscaux non récurrents, qui est une mesure financière non GAAP en vertu de l'article 101 du règlement G de la Securities Exchange Act de 1934, telle que modifiée. Cette mesure du résultat net non conforme aux PCGR est ajustée en fonction du montant des impôts supplémentaires ou de l’avantage fiscal que la Société accumulerait si elle utilisait les résultats non conformes aux PCGR au lieu des résultats conformes aux PCGR pour calculer l’impôt à payer de la Société.
Les ajustements non conformes aux PCGR et la base sur laquelle F5 les exclut des mesures financières non conformes aux PCGR sont décrits ci-dessous :
Rémunération fondée sur des actions. La rémunération à base d’actions comprend les dépenses liées aux options sur actions, aux actions restreintes et aux achats d’actions par les employés via le plan d’achat d’actions par les employés de la Société. Bien que la rémunération à base d’actions soit un aspect important de la rémunération des employés et des dirigeants de F5, la direction estime qu’il est utile d’exclure les dépenses liées à la rémunération à base d’actions afin de mieux comprendre la performance à long terme de l’activité principale de la Société et de faciliter la comparaison des résultats de la Société avec ceux des sociétés homologues.
Amortissement et dépréciation des actifs incorporels acquis. Les actifs incorporels achetés sont amortis sur leur durée de vie utile estimée et ne peuvent généralement pas être modifiés ou influencés par la direction après l’acquisition. De manière non récurrente, lorsque certains événements ou circonstances se produisent, la direction peut également être tenue de réduire la valeur comptable de ses actifs incorporels achetés et de reconnaître des charges de dépréciation. La direction estime que ces charges ne reflètent pas fidèlement la performance des opérations en cours de la Société ; par conséquent, elles ne sont pas prises en compte par la direction dans la prise de décisions opérationnelles. Toutefois, les investisseurs doivent noter que l’utilisation d’actifs incorporels a contribué aux revenus de F5 réalisés au cours des périodes présentées et contribuera également aux revenus des périodes futures de F5.
Coûts de sortie des installations. F5 a engagé des charges liées à la sortie d'installations ainsi qu'à d'autres activités de location non récurrentes. Ces frais ne sont pas représentatifs des coûts courants de l’entreprise et ne devraient pas se reproduire. Par conséquent, ces frais sont exclus afin de fournir aux investisseurs une mesure plus comparable des coûts associés aux opérations en cours.
Charges liées aux acquisitions, nettes. F5 n’acquiert pas d’entreprises selon un cycle prévisible et les conditions et la portée de chaque transaction peuvent varier considérablement et sont propres à chaque transaction. F5 exclut les charges liées aux acquisitions de ses mesures financières non conformes aux PCGR afin de fournir une comparaison utile des résultats d’exploitation de la Société par rapport aux périodes précédentes et à ses sociétés homologues. Les charges liées à l’acquisition comprennent les coûts de planification, d’exécution et d’intégration engagés directement à la suite d’une acquisition.
Frais de restructuration. F5 a engagé des frais de restructuration qui sont inclus dans ses états financiers GAAP, principalement liés aux réductions d'effectifs et aux coûts associés à la sortie des engagements de location d'installations. F5 exclut ces éléments de ses mesures financières non conformes aux PCGR lors de l'évaluation de la performance de ses activités continues, car ces éléments varient considérablement en fonction de l'ampleur de l'action de restructuration et ne reflètent pas les dépenses d'exploitation futures prévues. En outre, ces frais ne donnent pas nécessairement un aperçu significatif des fondamentaux des opérations actuelles ou passées de son entreprise.
La direction estime que le bénéfice net par action non conforme aux PCGR fournit des informations supplémentaires utiles à la direction et aux investisseurs concernant la performance des activités principales de la Société et facilite les comparaisons avec les résultats d’exploitation historiques de la Société. Bien que la direction de F5 considère que cette mesure non conforme aux PCGR est utile pour évaluer la performance de l’activité principale, la confiance de la direction dans cette mesure est limitée car les éléments exclus de ces mesures pourraient avoir un effet important sur les bénéfices de F5 et le bénéfice par action calculé conformément aux PCGR. Par conséquent, la direction de F5 utilisera ses mesures de bénéfices non conformes aux PCGR et de bénéfices par action, en conjonction avec les mesures de bénéfices conformes aux PCGR et de bénéfices par action, pour tenir compte de ces limitations lors de l’évaluation de la performance de l’activité principale de la Société. Les investisseurs doivent considérer ces mesures non conformes aux PCGR en complément, et non comme un substitut, aux mesures de performance financière conformes aux PCGR.
F5 estime que la présentation de ses mesures non conformes aux PCGR des bénéfices et du bénéfice par action fournit aux investisseurs un outil supplémentaire pour évaluer la performance de l'activité principale de la Société et est utilisée par la direction dans sa propre évaluation des performances de la Société. Les investisseurs sont encouragés à considérer les résultats GAAP comme la meilleure mesure de la performance financière. Toutefois, bien que les résultats GAAP soient plus complets, la Société fournit aux investisseurs ces mesures supplémentaires car, avec la réconciliation avec les GAAP, elles peuvent fournir un aperçu supplémentaire des performances opérationnelles et des résultats financiers de la Société.
Pour rapprocher ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures financières conformes aux PCGR les plus directement comparables, veuillez consulter la section de nos états financiers consolidés condensés ci-joints intitulée « Mesures financières non conformes aux PCGR ».
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